美銀美林下調澳門今年博彩收入增速預測由15%降

　　美銀美林發表報告表示，博彩股股價自高位至今已累積調整41%，市場對中國宏觀經濟面存憂慮，料博彩股短期表現仍會波動，現估值相明年企業價值對EBITDA的10.9倍，較2015年水平低18%(當年博彩收入按年跌34%)，指目前博彩股風險與回報比率吸引。

　　但該行指，下調澳門2018年博彩收入增速預測，由原來15%降至12%(至2,871.63億港元)，並調低澳門2019年博彩收入增速預測下調至2%(至2,930.41億港元)，基於明年貴賓廳博彩收入預測按年跌2%(至1,290.28億港元)及中場收入升5%(至1,465.08億港元)。

　　美銀美林表示，下調銀娛2018年及2019年EBITDA預測分別7%及11%，並下調目標價自82.5降至61.2元，此相當預測2019年企業價值對EBITDA的12.6倍(此前予其估值14至16倍)。

　　該行預測銀娛今年第三季經調整EBITDA為37.97億美元，按年增長8%，按季則倒退12%，主要受到9月颱風影響，與幸運因素分別造成1億元及3.5億元的負面影響。菲律宾博彩论坛若撇除一次性影響後，該行料銀娛經調整EBITDA按季僅倒退3%，重申銀娛評級「買入」。

　　美銀美林預計，永利澳門今年第三季業績表現穩固，物業EBITDA料按季上升3%及按年上升13%，至3.62億美元，其中永利皇宮EBITDA為1.83億美元，永利澳門半島EBITDA為1.78億美元。按季增長主要由於集團修補在第二季的經營問題，使市佔率重新增長，以及改善在中場方面的贏率。

　　該行分別下調對永利澳門今明兩年EBITDA預測6%及12%，以反映最新的收入預測，股份目標價亦由33.1元降至23.9元，菲律宾博彩论坛評級維持「買入」。网上博彩游戏美銀美林下調澳門今年博彩收入增速預測由15%降至12%菲律宾博彩论坛